一、半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)特點

據(jù)統(tǒng)計，2012年，我國半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)整體規(guī)模達(dá)到了1920億元，較2011年的1560億元增長23%，增速有所放緩，成為近幾年國內(nèi)半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度最低的年份。其中上游外延芯片、中游封裝、下游應(yīng)用的規(guī)模分別為80億元、320億元和1520億元�？傮w來看，2012年，我國的半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)具有以下特點：

1、整體投資金額大幅降低，投資結(jié)構(gòu)明顯改變

根據(jù)各公司公開發(fā)布的投資規(guī)劃,2012年整體投資額大幅減少,僅為2011年的50%左右。而從投資結(jié)構(gòu)看，外延芯片的投資占比明顯下降，由2011年的52%降至2012年的10%。而應(yīng)用投資占比大幅提升，由2011年的20%上升到至2012年的48%，從而成為半導(dǎo)體照明投資最為集中的產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)，其中大部分投資集中在照明應(yīng)用領(lǐng)域。封裝投資也由2011年的6%提升到2012年的20%，封裝產(chǎn)業(yè)也在持續(xù)擴(kuò)展之中。無論是從投資規(guī)模還是投資的領(lǐng)域來看都比之前趨于理性。隨著投資結(jié)構(gòu)的調(diào)整，我國在應(yīng)用領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢也將更加突出，有利于我國半導(dǎo)體照明綜合競爭力的提升。

2、LED行業(yè)整體利潤合理下降，但仍高于電子行業(yè)平均水平

近兩年，我國LED行業(yè)也受到了全球經(jīng)濟(jì)低迷的沖擊，訂單減少，利潤下滑，一些企業(yè)減產(chǎn)、停產(chǎn)甚至關(guān)門，對行業(yè)的發(fā)展造成一定影響。同時，雖然產(chǎn)品銷售數(shù)量快速增加，但銷售收入?yún)s未同步增長，企業(yè)的利潤空間逐漸減少。據(jù)CSA不完全統(tǒng)計，2010年毛利率超過30%的企業(yè)占一半以上，而2011年只有約27%，2012年這一比例更是下降到約四分之一。從企業(yè)毛利率最集中的區(qū)間來看，2010年企業(yè)毛利率的集中區(qū)間為30%-40%，2011年為20%-30%;2012年為10%-20%。

不同產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的盈利水平有所不同。其中，上游環(huán)節(jié)的平均毛利率最高。CSA的調(diào)研數(shù)據(jù)表明，2012年，上游企業(yè)的平均毛利率集中在20%-30%，中游企業(yè)集中在10%-20%，而下游企業(yè)的集中在15%-25%�！�

目前已有19家主營LED業(yè)務(wù)的企業(yè)上市，另外還有德豪潤達(dá)、京東方、同方等涉及LED業(yè)務(wù)的上市公司有50余家。CSA對上述19家主營LED業(yè)務(wù)的上市企業(yè)以及LED業(yè)務(wù)占比較多的德豪潤達(dá)共20家企業(yè)以及電子行業(yè)的2012年三季報數(shù)據(jù)進(jìn)行了對比分析。數(shù)據(jù)表明，2012年前3季度，LED行業(yè)營收增長率以及毛利率均高于電子行業(yè)和A股市場總體平均水平;同時三者的盈利水平均有所下降，從凈利潤同比增長率來看，LED行業(yè)的下降幅度略大于電子行業(yè)平均水平。而且這20家LED企業(yè)的凈利潤全部是正，并沒有虧損。

3、產(chǎn)品價格持續(xù)下降，降幅有所加大

2012年，國內(nèi)LED企業(yè)產(chǎn)量增幅遠(yuǎn)大于產(chǎn)值增幅，LED產(chǎn)品的價格繼續(xù)下降，各類產(chǎn)品的價格降幅在20%-40%之間。其中芯片和器件的平均價格約下降20%-30%，而應(yīng)用產(chǎn)品約下降25%-40%左右。特別是有些LED燈具的價格有顯著下降，如球泡燈、筒燈、直管燈降幅都約在30%，而平面燈下降超過40%。價格下降的原因主要有以下：一是技術(shù)水平的提升;二是規(guī)�；�生產(chǎn)效應(yīng);三是市場競爭的加劇促使企業(yè)不斷降價以開拓市場。

4、在價格下降和政策鼓勵的推動下，照明和背光市場滲透率提升超過預(yù)期

2012年，我國LED應(yīng)用產(chǎn)品的市場滲透率進(jìn)一步提升，特別是在背光應(yīng)用領(lǐng)域有大幅增加。我國大尺寸電視LED背光源的市場滲透率從2011年的30%左右達(dá)到2012年的60%以上。而隨著LED照明產(chǎn)品財政補(bǔ)貼等支持應(yīng)用端的政策密集出臺以及照明產(chǎn)品價格的大幅下降，LED通用照明的市場滲透率也有較快提升，從2011年的1%左右增加到2012年3%以上。這種變化在商業(yè)照明領(lǐng)域尤為突出。由于商業(yè)照明除照明需求外，更注重氣氛的營造，而且對價格不敏感，同時用電時間長，投資回收期短，具有良好的經(jīng)濟(jì)性，因而成為目前國內(nèi)LED照明滲透率增長最快的細(xì)分市場。CSA調(diào)研分析，2012年LED在商業(yè)照明領(lǐng)域的滲透率超過5%，商照中常用的一些燈具類型如LED筒燈、射燈、直管燈等滲透率增長較快。

5、整體產(chǎn)業(yè)集中度仍有待提升，龍頭企業(yè)對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響力不斷增強(qiáng)

2012年我國半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)的集中度仍處在較低的水平，除封裝環(huán)節(jié)前10名企業(yè)產(chǎn)值略有上升外，外延芯片及應(yīng)用企業(yè)的集中度都有所降低。隨著前幾年投資的外延芯片企業(yè)逐步形成產(chǎn)能，外延芯片企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度(前10名企業(yè)產(chǎn)值占比)有所降低，行業(yè)競爭格局并未如期望的那樣發(fā)生明顯變化。封裝環(huán)節(jié)由于龍頭企業(yè)的積極擴(kuò)產(chǎn)和中小企業(yè)表現(xiàn)不佳，產(chǎn)業(yè)集中度由2011年的15.4%提升到16.8%，有小幅提升;在應(yīng)用領(lǐng)域，由于2012年半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)的投資重點轉(zhuǎn)向下游應(yīng)用，特別是大批企業(yè)進(jìn)入LED照明領(lǐng)域不僅使應(yīng)用環(huán)節(jié)的競爭日趨激烈，產(chǎn)業(yè)集中度也隨之被拉低，由2011年的6.2%降至5.7%。

二、半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢

2012年即將過去，這一年對于LED業(yè)者來說可謂喜憂參半，雖然包括中國在內(nèi)的許多國家已經(jīng)開始禁止銷售白熾燈，但是LED燈具銷售并沒有如期爆發(fā)，反而出現(xiàn)了很多燈具廠商倒閉的連鎖風(fēng)暴，不過，也有廠商笑逐顏開，賺了盆滿缽滿，總體來看，今年LED市場屬于正常調(diào)整的一年，對于2013年LED照明市場，隨著取代40瓦(W)白熾燈的LED燈泡零售最低價格已達(dá)到10美元甜蜜點，產(chǎn)業(yè)界紛紛樂觀預(yù)期明年整體LED照明市場走暖，所以，現(xiàn)在業(yè)者要做的是做好技術(shù)儲備和方案選型，只待市場爆發(fā)時全力投入。這里，結(jié)合PowerIntegrations等幾家主流LED廠商最新發(fā)布的新品談?wù)?/span>2013年LED照明方案的四個趨勢。

1、調(diào)光技術(shù)大升級，有望成為照明亮點

在LED照明應(yīng)用中，調(diào)光技術(shù)面臨的挑戰(zhàn)非常大，由于LED照明多采用電流驅(qū)動模式，而現(xiàn)有的調(diào)光器多是電壓調(diào)光，所以在兼容性方面的挑戰(zhàn)相當(dāng)大，不過，這也是辨別方案優(yōu)劣的一個利器，在以往的LED調(diào)光方案中，常見的問題有調(diào)光范圍小、調(diào)光中突然變亮、調(diào)光低時出現(xiàn)閃爍等等，嚴(yán)重影響了用戶體驗，不過，隨著PI等公司專用方案推出，LED調(diào)光問題有望解決，以PI最新發(fā)布的LYTSwitchIC來看，已經(jīng)可以實現(xiàn)可非常出色的調(diào)光性能，即使在低導(dǎo)通角下也能輕松達(dá)到NEMASSL6標(biāo)準(zhǔn)，另外該驅(qū)動器的啟動速度非�？欤�通常不到500毫秒，即使在開啟10%的光輸出量時其啟動速度也同樣很快，實際方案中，使用LYTSwitchIC設(shè)計的燈泡能夠以與關(guān)斷時幾乎一樣的調(diào)光角導(dǎo)通，這從實質(zhì)上消除了突然變亮現(xiàn)象。此外，可控硅調(diào)光中的死區(qū)也被消除，這是因為LYTSwitch控制器可以確保在調(diào)光器一開始工作時就立即進(jìn)行調(diào)光。

調(diào)光技術(shù)另個挑戰(zhàn)是兼容性問題，現(xiàn)在還沒有一家方案可以做到100%兼容調(diào)光器，所以能做到80%(90%)以上就已經(jīng)很不錯了，現(xiàn)在對外宣稱能做到這個比例的就是PowerIntegrations公司，看來，PI在調(diào)光方面確實做了很多工作。隨著LED燈具逐漸普及化，調(diào)光技術(shù)的升級可以帶給用戶更多更好體驗，也會成為一個新賣點，選擇方案的時候可以關(guān)注一下這個功能。在支持調(diào)光模式上，廠商普遍支持可控硅調(diào)光和PWM調(diào)光。

2、單級電路架構(gòu)逐漸占據(jù)主流

在以往的方案中，為了獲得較好的調(diào)光特性，很多方案商采用兩級架構(gòu)，即“PFC(功率因數(shù)校正) 隔離DC/DC變換器”的架構(gòu)，這樣的設(shè)計可以有效降低電源紋波，因為有設(shè)計師認(rèn)為單級PFC電路紋波太大，害怕由此引發(fā)LED的壽命、發(fā)光效率和色溫問題，因此，采用雙級電路的較多，而現(xiàn)在，隨著高開關(guān)頻率單級方案的推出，單級電路的優(yōu)勢就非常明顯了，因為在效率方面，雙級電路難以跟單級對抗，目前幾家廠商可以將單級方案做到92%以上的效率，雙級電路，通常只有85%左右的效率。電路的另個優(yōu)勢是電路簡單，從上圖可以看出，PI的方案可以做到92%的效率！所以，未來采用單級電路的方案會占據(jù)主流。這也是一些業(yè)內(nèi)專家的看法。

3、集成PFC、MOSFET成為標(biāo)配

以往的方案中，尤其是針對中低功率照明方案，很多廠商沒有考慮PFC電路，因為一方面是國家沒有強(qiáng)制要求，另一方面是會增加方案成本，不過現(xiàn)在在中低功率驅(qū)動方案中集成PFC已經(jīng)成為標(biāo)配，首先這是符合節(jié)能減排的大趨勢，另外是中國政府在招標(biāo)項目中率先明確提出此類要求，因此，芯片廠商紛紛跟進(jìn)。

例如，PI的LYTSwitchIC將PFC和恒流(CC)集成到單個開關(guān)電路中，這樣能將典型應(yīng)用中的效率提高到90%以上，功率因數(shù)大于0.95，并輕松滿足EN61000-3-2C對總諧波失真(THD)的要求。設(shè)計經(jīng)優(yōu)化后THD可低于10%。下圖是三類典型應(yīng)用的電路效率。

根據(jù)麥肯錫的市場研究報告《LightingtheWay》，LED球泡燈價格以每個季度9%左右的速度下跌。為了彌補(bǔ)價格上下降損失，IC元器件廠商會采用高集成策略來強(qiáng)化驅(qū)動IC的功能，目前很多廠商采用集成MOSFET的策略，集成200V(500V)或者400V(600V)MOSFET并提供完備的保護(hù)方案，可以讓LED方案更輕巧，可靠性也有提升，目前PI的方案是集成650V和725V的高壓MOSFET。

2013年，LED燈具將采用更多智能化照明控制將，例如通過手機(jī)或者其他設(shè)備實現(xiàn)遙控，但是，萬變不離其宗，低成本高可靠性燈具才是用戶愿意真正買單的，2012年那些豐收的廠商正是符合了這個原則。展望2013年，LED市場將從低迷中復(fù)蘇，燈具商們，選擇好你的方案，迎接一個新的高潮市場到來吧！