公司11月16號發(fā)布公告,變更部分募集資金控股70%與江蘇金之彩公司在江蘇泗陽設(shè)立江蘇維格光電科技有限公司,進(jìn)行鐳射紙項(xiàng)目;擬于深圳市業(yè)際光電公司、周小紅、蘇州以諾富維公司共同投資設(shè)立公司控股51%的蘇州維業(yè)達(dá)觸控科技有限公司,實(shí)現(xiàn)公司非ITO導(dǎo)電膜新產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化。

點(diǎn)評:
      在江蘇泗陽成立子公司進(jìn)行鐳射紙項(xiàng)目利于蘇州本部效能的最大發(fā)揮由于鐳射紙為公司核心產(chǎn)品鐳射膜的延伸產(chǎn)品,技術(shù)上相對低端。金之彩公司為直接供給酒類等終端公司的印刷包裝企業(yè),公司與金之彩公司合資設(shè)立子公司的好處在于:1、充分利用泗陽的人力、土地、靠近客戶等優(yōu)勢;2:為蘇州本部騰出相應(yīng)空間來進(jìn)行公司其他新技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化。
      與深圳業(yè)際光電、周小紅等成立蘇州維業(yè)達(dá)觸控科技有限公司加速推進(jìn)公司非ITO導(dǎo)電膜觸控技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化公司擁有的以大幅面微納加工、納米壓印制造技術(shù)為基礎(chǔ)的非ITO導(dǎo)電膜,具有相對于傳統(tǒng)ITO導(dǎo)電膜方阻低、成本低等優(yōu)勢,即將在中大尺寸觸摸屏上展開革命性應(yīng)用。建設(shè)期為1年,第二年達(dá)產(chǎn)60%,全部達(dá)產(chǎn)后將新增收入1億8850萬元,凈利率為20%。
      首次給予“強(qiáng)烈推薦”評級公司立足自主創(chuàng)新,掌握大幅面微納結(jié)構(gòu)制造、卷對卷納米壓印等核心技術(shù),微納制造技術(shù)已成功應(yīng)用于鐳射包裝材料、公共安全防偽等,隨著募投項(xiàng)目產(chǎn)能的逐步釋放以及非ITO導(dǎo)電膜等新技術(shù)的逐步產(chǎn)業(yè)化,未來公司業(yè)績可望實(shí)現(xiàn)50%以上高速增長。我們預(yù)測公司12年、13年和14年EPS分別為0.75元、1.20元和1.81元,對應(yīng)當(dāng)前股價(jià)29.61元市盈率分別為39倍、25倍和16倍。我們看好公司微納制造等核心技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程前景,首次給予“強(qiáng)烈推薦”評級。
      風(fēng)險(xiǎn)提示公司非ITO新型透明導(dǎo)電膜業(yè)務(wù)銷售不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn);公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張帶來的研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)等。