2013年8月12日，液晶面板產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷史上最大的一筆融資——京東方460億元定增被質(zhì)疑“圈錢”。從鄂爾多斯出差回來(lái)的京東方總裁陳炎順對(duì)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)和信息化》記者表示，這是對(duì)液晶面板發(fā)展的深刻誤解。

十年前，京東方收購(gòu)韓國(guó)現(xiàn)代TFT-LCD業(yè)務(wù)，中國(guó)大陸企業(yè)第一次掌握了液晶面板核心技術(shù)。一個(gè)規(guī)模達(dá)數(shù)千億元的產(chǎn)業(yè)也由此起步。

中國(guó)大陸液晶面板產(chǎn)業(yè)十年來(lái)扮演了一個(gè)矛盾集合體的角色——為了提升國(guó)家的工業(yè)化和技術(shù)裝備水平，即便虧損慘重，他們不得不繼續(xù)投資，進(jìn)行大規(guī)模擴(kuò)張。而作為一家公司，他們還必須向投資者負(fù)責(zé)。此外，在承受著巨大虧損的同時(shí)，這個(gè)產(chǎn)業(yè)還必須對(duì)“過(guò)剩論”、“OLED替代論”作出解釋。

十年回首，出局者已經(jīng)遠(yuǎn)去，格局煥然一新。中國(guó)大陸面板業(yè)“政府支持、市場(chǎng)化運(yùn)作”的發(fā)展模式是中國(guó)特色還是國(guó)際慣例？在洶涌的產(chǎn)業(yè)洪流中，如何定義這十年的歷史意義？

2003如夢(mèng)方醒

在數(shù)十年以市場(chǎng)換技術(shù)愿望破滅后，中國(guó)大陸面板業(yè)幡然醒悟：尊嚴(yán)不是等來(lái)的，得自己掙。

2003年2月，京東方以3.8億美元的價(jià)格收購(gòu)了韓國(guó)現(xiàn)代電子的液晶業(yè)務(wù)，在北京亦莊投資12億美元建設(shè)了一條5代線，于2005年5月量產(chǎn)，結(jié)束了中國(guó)自主生產(chǎn)液晶顯示屏零時(shí)代。

這是一個(gè)日后必定寫入中國(guó)大陸液晶面板產(chǎn)業(yè)歷史的日子。在日韓平板電視廠商及中國(guó)臺(tái)灣企業(yè)擁屏自重、肆意侵蝕中國(guó)大陸彩電市場(chǎng)份額，并對(duì)中國(guó)大陸企業(yè)進(jìn)行液晶技術(shù)封鎖十年后，中國(guó)大陸企業(yè)第一次撕開(kāi)了嚴(yán)密的技術(shù)封鎖線。

彼時(shí)，世界電視產(chǎn)業(yè)從傳統(tǒng)CRT（顯像管）顯示器向液晶、等離子等新型平板顯示器轉(zhuǎn)換，液晶面板占液晶電視整機(jī)成本的2/3，中國(guó)大陸彩電廠商被迫花費(fèi)巨資，從韓國(guó)、日本、中國(guó)臺(tái)灣廠商手里采購(gòu)液晶面板等關(guān)鍵零部件。

事實(shí)上，在京東方舉起收購(gòu)之刃一年前的2002年4月，上海廣電集團(tuán)（下稱上廣電）就與日本NEC簽訂液晶項(xiàng)目合作意向書，投資近100億元從NEC引進(jìn)一條5代線。但這次合作依然沒(méi)能跳出CRT時(shí)代“用合資方式換取技術(shù)使用”的傳統(tǒng)模式。

這種模式京東方相當(dāng)熟悉。早在1987年，京東方前身北京電子管廠就與日本松下建立了合資企業(yè)——北京松下彩色顯像管廠，北京電子管廠占股25%，松下控股。但直至2009年CRT電視幾乎被擠下歷史舞臺(tái)、松下彩管廠關(guān)張大吉為止，中方也沒(méi)能從中拿到任何核心技術(shù)。

顯示產(chǎn)業(yè)的演變軌跡仿佛是歷史的宿命，始終沒(méi)能逃出誕生于歐美、成熟于日韓、產(chǎn)業(yè)化于中國(guó)臺(tái)灣，最終向中國(guó)大陸流變的規(guī)律。在上世紀(jì)60年代肇始的CRT顯示時(shí)代，中國(guó)大陸在嚴(yán)密的技術(shù)封鎖下數(shù)十年寸草不生，到CRT壽終正寢時(shí)中國(guó)大陸的產(chǎn)業(yè)人驀然發(fā)現(xiàn)，犧牲市場(chǎng)并不能換來(lái)技術(shù)，貧瘠的土地?cái)嗳粺o(wú)法憑空長(zhǎng)出果實(shí)。

清華液晶技術(shù)研究中心副主任張百哲也說(shuō)，與汽車產(chǎn)業(yè)不同，歷史證明液晶面板產(chǎn)業(yè)“以市場(chǎng)換技術(shù)”這條路走不通。如果依然走合資路線，這個(gè)產(chǎn)業(yè)可能至今還在死胡同里打轉(zhuǎn)。京東方總裁陳炎順也認(rèn)為，收購(gòu)韓國(guó)現(xiàn)代電子讓顯示產(chǎn)業(yè)的演變軌跡徹底改變，中國(guó)大陸液晶產(chǎn)業(yè)發(fā)展至少提前了5年。

2003年，15英寸液晶面板的價(jià)格一度竄升至每片230美元，致使京東方當(dāng)年?duì)I收達(dá)到破紀(jì)錄的111.8億元，猛增133.7％；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.03億元，比上年暴增386.7％。上廣電也開(kāi)始迎來(lái)歷史上最好的時(shí)刻。

京東方開(kāi)始沖高產(chǎn)量，從初始階段的月產(chǎn)3萬(wàn)片，擴(kuò)大到2006年8月的6萬(wàn)片，2007年9月達(dá)到8萬(wàn)片，2008年7月已經(jīng)達(dá)到月產(chǎn)10萬(wàn)片。京東方開(kāi)始爆炸式地發(fā)展，5代線成為國(guó)際上運(yùn)行效率和贏利能力最好的生產(chǎn)線之一。

然而京東方的命運(yùn)，卻在順風(fēng)順?biāo)�之時(shí)因?yàn)?004年下半年液晶周期的衰退被徹底改變。這個(gè)變化也為京東方日后在市場(chǎng)化過(guò)程中處處被動(dòng)埋下伏筆。

2005龍難聚

深圳“第三城”夢(mèng)難圓，夏普為何對(duì)“聚龍計(jì)劃”始亂終棄？又如何曲線成就了華星光電？

進(jìn)入液晶面板行業(yè)就像騎上了虎背，騎著不舒服，但下來(lái)更危險(xiǎn)。這意味著只要身在其中就得繼續(xù)投資擴(kuò)大規(guī)模。5代線切割的面板并不能供應(yīng)大屏幕液晶電視的市場(chǎng)，而中國(guó)大陸是世界最大的液晶電視市場(chǎng)，大尺寸液晶面板卻全部依賴進(jìn)口。

2005年下半年，在信息產(chǎn)業(yè)部和深圳市政府的支持下，深受進(jìn)口面板制約之痛的創(chuàng)維、TCL、康佳、長(zhǎng)虹等4家彩電巨頭計(jì)劃合資在深圳建設(shè)6代液晶面板生產(chǎn)線。在向境外企業(yè)尋求技術(shù)來(lái)源時(shí)，他們得到的答復(fù)或者干脆是不轉(zhuǎn)讓技術(shù)，或者是技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)太高。當(dāng)尋求外企技術(shù)支持碰壁后，“聚龍計(jì)劃”將橄欖枝拋向擁有自主液晶面板技術(shù)的京東方。

將現(xiàn)代電子納入麾下后，京東方不甘僅在北京建設(shè)一條5代線，此時(shí)出現(xiàn)的“聚龍計(jì)劃”恰恰也符合了京東方“揮師南下”的擴(kuò)張戰(zhàn)略。2006年初，隸屬于深圳市國(guó)資委的深超光電以及創(chuàng)維、TCL、康佳和長(zhǎng)虹等4家彩電企業(yè)各出資200萬(wàn)元成立聚龍公司，京東方以技術(shù)入股占40％，四家彩電企業(yè)占股40％，深超光電則占股20％。

就在協(xié)議簽約關(guān)口的2007年7月底，日本夏普主動(dòng)向深圳市政府提出愿意以技術(shù)入股，建設(shè)一條7.5代線，令深圳市和4家彩電商開(kāi)始動(dòng)搖。長(zhǎng)虹干脆撤出去做等離子（PDP）了，“聚龍計(jì)劃”與京東方的合作就此擱淺。

同時(shí)在日本本土，夏普已經(jīng)確定投資建設(shè)10代線液晶面板工業(yè)園區(qū)，總投資額達(dá)到642億元。沉浸在喜悅中的“聚龍計(jì)劃”成員并沒(méi)有注意，在籌建10代線而資金鏈緊張的時(shí)刻，夏普主動(dòng)示好究竟是真心還是假意。

時(shí)隔不久，廣東省信息產(chǎn)業(yè)廳透露，夏普投資建廠的項(xiàng)目基本暫停，具體原因與夏普原先承諾額包括投資、專利等方面的一些條件無(wú)法實(shí)現(xiàn)有關(guān)。

夏普的意外攪局使深圳成為繼京滬之外的中國(guó)大陸液晶面板第三城愿景擱淺，也將京東方南下的計(jì)劃徹底攪黃。

但深圳仍未放棄努力。“聚龍計(jì)劃”流產(chǎn)后，深圳市一直尋求以TCL為主體、通過(guò)從國(guó)外企業(yè)購(gòu)買技術(shù)進(jìn)入液晶面板產(chǎn)業(yè)，但困難重重。

2007年送走夏普后，TCL與韓國(guó)三星簽署技術(shù)合作協(xié)議，在三星的技術(shù)支持下（包括三星提供人員培訓(xùn)和指導(dǎo)，支付技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)）建設(shè)一個(gè)液晶模組廠（4條生產(chǎn)線）。該項(xiàng)目于2009年2月量產(chǎn)，當(dāng)年即實(shí)現(xiàn)贏利。

TCL模組廠本來(lái)是為三星代工，但項(xiàng)目的實(shí)施卻使TCL逐漸形成建廠能力。值得一提的是，TCL通過(guò)這個(gè)項(xiàng)目建立了自己的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，并通過(guò)實(shí)踐獲得了自主建設(shè)液晶模組生產(chǎn)線的能力。3年后，這個(gè)團(tuán)隊(duì)發(fā)展為中國(guó)大陸液晶產(chǎn)業(yè)的重要力量，華星光電應(yīng)運(yùn)而生。

回溯中國(guó)大陸液晶面板產(chǎn)業(yè)的歷史，深圳故事仍然是極為重要的一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。它促成了日后虎踞華南的液晶面板企業(yè)——華星光電的誕生，卻也將中國(guó)大陸高世代液晶面板生產(chǎn)線發(fā)展的步伐至少推遲了2~3年。

值得注意的是，在2007年這一年中，中國(guó)大陸面板進(jìn)口額超過(guò)300億美元。

2006谷底苦熬

瞬間回暖使液晶面板“國(guó)家隊(duì)”流產(chǎn)，意外促使中國(guó)大陸面板業(yè)自主發(fā)展模式雛形初現(xiàn)。

就在折戟深圳當(dāng)年，液晶面板價(jià)格開(kāi)始直線下行，行業(yè)形勢(shì)一落千丈。京東方截至年底的財(cái)報(bào)顯示，2005年公司虧損達(dá)16億元，這是自1993年公司成立以來(lái)出現(xiàn)的首次年度虧損。

滬派面板巨頭上廣電也在虧損的威脅中煎熬。盡管沒(méi)有出現(xiàn)虧損，但是凈利潤(rùn)也已下滑達(dá)90%以上。

2006年12月，在國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、信息產(chǎn)業(yè)部等的推動(dòng)下，陷入經(jīng)營(yíng)困境的京東方、上廣電，以及位于江蘇昆山的龍騰光電3家企業(yè)宣布將各自旗下的5代線剝離出來(lái)，合并成立合資公司統(tǒng)一運(yùn)營(yíng)。“三合一”的計(jì)劃被傳得甚囂塵上，液晶面板“國(guó)家隊(duì)”呼之欲出。

中國(guó)工程院院士歐陽(yáng)鐘燦向《中國(guó)經(jīng)濟(jì)和信息化》記者回憶稱，在資金鏈朝不保夕的行業(yè)低谷期，3家企業(yè)都對(duì)合并抱有很大期望。曾有坊間消息稱，京東方、上廣電、龍騰光電“三合一”計(jì)劃完成后，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行等政策性銀行和國(guó)有資產(chǎn)管理部門將向合并后的公司提供不少于10億美元額度的資金支持。

就在馬上要簽署合同時(shí)，2007年上半年液晶價(jià)格突然出現(xiàn)回暖跡象。“大家都放慢了腳步，公司好不容易能掙到錢，當(dāng)然先把錢賺了再說(shuō)。”中國(guó)光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會(huì)液晶分會(huì)秘書長(zhǎng)梁新清回憶說(shuō)。此后“三合一”計(jì)劃無(wú)疾而終。

液晶面板“國(guó)家隊(duì)”組建流產(chǎn)，讓京東方和上廣電都不得不重新考慮戰(zhàn)略。京東方認(rèn)為貿(mào)然上高世代線風(fēng)險(xiǎn)太大，于是決定建設(shè)投資規(guī)模較小的低世代線，在中小尺寸液晶面板市場(chǎng)做到最強(qiáng)，然后再向高世代線擴(kuò)張。其走出的第一步是在成都建設(shè)一條4.5代線。而上廣電則依舊圍繞合資戰(zhàn)略進(jìn)行布局。2006年9月，原上廣電NEC總經(jīng)理周家春退休，由原上廣電光電子總經(jīng)理施岳志（中國(guó)臺(tái)灣人）接任。施岳志空降企業(yè)后，從中國(guó)臺(tái)灣帶來(lái)一大批員工，并大量更換中國(guó)臺(tái)灣供應(yīng)商。

雖然不是建高世代生產(chǎn)線，但是成都4.5代線采取的融資模式對(duì)于中國(guó)大陸液晶面板產(chǎn)業(yè)發(fā)展而言，卻是一次重大的突破，為后來(lái)京東方建設(shè)6代線和8.5代線以及華星光電的液晶面板生產(chǎn)線打開(kāi)了一條融資通道。

此前，北京市政府（通過(guò)北京市國(guó)資委下屬的北京市工業(yè)投資公司）借款28億元給京東方以支持5代線建設(shè)。在后來(lái)遭遇資金困難時(shí)，京東方提出將借款轉(zhuǎn)成京東方集團(tuán)的股份，一方面可以幫助京東方渡過(guò)難關(guān)，同時(shí)政府仍然可以通過(guò)資本市場(chǎng)回收這筆資金。北京市政府同意了京東方提出的這個(gè)辦法。這一方式為京東方展現(xiàn)了一條融資新出路：向政府或者特定的“戰(zhàn)略投資者”增發(fā)股票以獲得足夠的資本金。

這種債轉(zhuǎn)股的策略在如今看來(lái)十分平常，但其出現(xiàn)在2006年風(fēng)雨飄搖的中國(guó)大陸液晶面板產(chǎn)業(yè)中，卻挽救了危機(jī)中的京東方，使這個(gè)中國(guó)大陸規(guī)模最大的液晶面板企業(yè)等到了2007年的難得贏利，也使“政府投資、市場(chǎng)化運(yùn)作”的面板業(yè)獨(dú)有的發(fā)展模式逐漸形成。

2008規(guī)模戰(zhàn)

滬派企業(yè)倒下，液晶面板產(chǎn)業(yè)規(guī)模戰(zhàn)開(kāi)打，“產(chǎn)能過(guò)剩論”抬頭。

“忽喇喇似大廈傾”，經(jīng)過(guò)2007年上半年短暫的好光景后，液晶周期的過(guò)山車效應(yīng)持續(xù)發(fā)酵，全球液晶面板價(jià)格崩盤。從2007年下半年開(kāi)始，面板業(yè)進(jìn)入虧損下滑道，這一虧損連續(xù)近5個(gè)年頭。

這一年年底，上廣電高層集體換屆，施岳志提出辭職，由上廣電電子股份公司總裁顧偉民接任。兩次換帥造成的人事動(dòng)蕩和管理混亂，讓剛剛投產(chǎn)3年的5代線一直在巨虧中度日。最終在高額設(shè)備折舊、高價(jià)進(jìn)口原材料、產(chǎn)品缺乏競(jìng)爭(zhēng)力、人事動(dòng)蕩以及技術(shù)依靠日本NEC（高額技術(shù)許可費(fèi)用，占年銷售額3％）的五重打擊下，上廣電NEC的“引進(jìn)-合資”模式走上了窮途末路，只有日本三井財(cái)團(tuán)在其中成為最終的獲益者，韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣廠商則少了一個(gè)潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

同樣是在2007年，在“聚龍計(jì)劃”中鎩羽而歸的TCL不甘示弱，與夏普合作破裂后，轉(zhuǎn)而尋求與韓系面板廠商合作。當(dāng)年，TCL與韓國(guó)三星簽署技術(shù)合作協(xié)議，在三星的技術(shù)支持下建設(shè)液晶模組廠。同年4月，“三合一”失敗后唯一一家沒(méi)有上市的面板巨頭龍騰光電增資8.7億美元擴(kuò)產(chǎn)的方案獲得國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)審批通過(guò)。坊間亦有消息稱，龍騰光電有意借殼上市。

但隨著國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)，中國(guó)大陸液晶面板產(chǎn)業(yè)甫一抬頭，再遭重創(chuàng)。2008年，奇美、友達(dá)、華映光電、LGD等相繼收縮戰(zhàn)線備戰(zhàn)寒冬。

2008年，京東方在國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)、出口艱難的關(guān)鍵時(shí)刻意外發(fā)動(dòng)了規(guī)模戰(zhàn)。這一年3月，京東方成都TFT-LCD4.5代線開(kāi)工建設(shè)，在此后5年內(nèi)，京東方在TFT-LCD領(lǐng)域總共投了500多億元實(shí)施擴(kuò)張計(jì)劃。擴(kuò)張背后的邏輯，陳炎順的解釋是京東方要化行業(yè)低谷為企業(yè)成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。